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SG émet la premiere obligation sécurisée à impact positif

Les obligations sécurisées ou « covered bonds » en anglais sont des obligations garanties par un pool de créances : des prêts à la consommation, ou plus souvent des prêts immobiliers. Les banques peuvent ainsi se refinancer en apportant en garantie les prêts qu’elles ont consentis. Société Générale vient d’innover en émettant la première obligation sécurisée à impact positif. Notée AAA (meilleure note possible), l’obligation est d’une durée de 10 ans et offre un coupon de 0.125%.

Les prêts apportés en garantie par Société Générale seront uniquement des prêts finançant des immeubles parmi les 15% les plus économes en émissions de CO2, et parmi les 7% de logements qui respectent la nouvelle réglementation thermique RT2012.

Un cabinet externe, Wild Trees, a été chargé de contrôler la sélection des prêts adossés à l’émission de l’obligation sécurisée, afin d’exclure tous prêts finançant des biens ne répondant pas au cahier des charges fixé, appartements trop gourmants en énergie, biens trop anciens, résidences secondaires, etc…  Cette obligation sécurisée à impact positif répondra aux « Green Bond Principles », à la certification « Climate Bond Initiative » et enfin aux « Positive Impact principles » de l’ONU.

Société Générale initie un cercle vertueux : plus les banques financeront de logements économes en CO2 et répondant aux nouvelles normes d’efficacité énergétique, plus il leur sera facile de refinancer ces prêts par des « covered bonds » à impact positif. Autre effet intéressant pour la banque émettrice : elle diversifie sa base d’investisseurs en attirant de nouveaux souscripteurs à la recherche d’obligations vertes. D’ailleurs, l’émission a été sursouscrite, recevant 2.5 milliards d’euros de demandes contre un montant émit de 1 milliard d’euros.

 

 

 

 

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