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Valsecchi Armamento Ferroviario

Avec un chiffre d’affaires de 25 893 754 € en 2017 et une équipe expérimentée, l’entreprise dispose d’un bon track record combiné à une marge opérationnelle à deux chiffres.

En 2018, la société confirme l’augmentation du chiffre d’affaires avec une légère baisse de la marge liée aux investissements réalisés dans le cadre des nouveaux appels d’offres attribués. La prévision est basée sur les performances de 2017 et 2018 en tenant compte du carnet de commandes déjà acquis.

L’emprunteur dispose d’une solide capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio *) prévisionnel de 1,54 et une bonne structure financière, avec un ratio dette nette / ebitda prévisionnel de 2,8 et une dette nette / capitaux propres prévisionnels de 151%. La dette financière a été retraitée en tenant compte d’une valeur actualisée des liquidités investies.

L’analyse du projet aboutit à une cote de crédit de B et à un taux d’intérêt annuel de 5,8 %.

*Le multiple de FCCR à 1,54 signifie que la société a une marge de sécurité de 54 % par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (fichier de donnée externe). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

Points forts:

  • Bonne performance historique.
  • Solide capacité de remboursement avec un FCCR prévu de 1,54.
  • Bonne position sur le marché avec des relations de longue date avec les principaux clients et des équipements de valeur.

Mise en garde:

  • Concentration de la clientèle liée à l’industrie ferroviaire italienne.

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