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Asta Capital

L’emprunteur est une société holding dont les revenus proviennent de dividendes ou de services facturés à ses filiales. L’analyse financière à été réalisée en se basant sur le bilan financier de la société cible.

Avec un chiffre d’affaires de 8 992 426 € en 2017 et une équipe expérimentée, l’entreprise dispose d’une bonne expérience et d’une forte marge opérationnelle.

L’augmentation des ventes et des marges depuis 2016 est le résultat des efforts commerciaux, de l’acquisition de nouveaux clients, du maintien des clients existants et de la réduction continue des prix des fournisseurs.

La réduction des marges en 2017 est associée à une augmentation des dépenses personnelles, qui entreront pleinement en vigueur en 2018. L’augmentation des ventes en 2018 a permis de meilleures conditions tarifaires pour les fournisseurs et de meilleures marges.

La prévision est basée sur le business plan et les résultats de la société en 2018, année durant laquelle l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 11,3 millions d’euros et a obtenu un EBITDA de 1,7 million d’euros.

L’emprunteur dispose d’une solide capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio *) de 1,83 et une excellente structure financière, avec un ratio dette nette / EBITDA prévisionnel de 1,13 et un ratio dette nette / fonds propres de 31%.

L’analyse du projet conduit à une note de crédit de B+ et à un taux d’intérêt annuel de 5,4%.

*Le multiple de FCCR à 1,83 signifie que la société a une marge de sécurité de 83% par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances.

L’avis de l’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (fichier de donnée externe). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

Points forts :

  • Bonne performance historique basée sur une clientèle diversifiée.
  • Excellent / Bonne capacité de remboursement avec un FCCR prévu de 1,83. 
  • Le marché devrait croître dans les années à venir.

Mise en garde :

  • Un marché très concurrentiel.

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