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Anthélios

L’emprunteur est une société holding dont les revenus proviennent de services facturés à ses filiales. L’analyse financière a été réalisée sur des comptes consolidés, qui reflètent la performance du groupe.

Avec un chiffre d’affaires de 22 962 000 € en 2018 et une équipe expérimentée, le groupe dispose d’un bon historique et d’une forte marge opérationnelle.

La baisse du chiffre d’affaires est liée à un changement de méthode comptable combiné à la fin de deux programmes.

Les prévisions sont basées sur le budget 2019. Le groupe compte 16 activités en cours représentant un chiffre d’affaires de 117 millions d’euros sur les 3 prochaines années.

Le groupe dispose d’une bonne capacité de remboursement avec un FCCR (Fixed Charge Cover Ratio *) prévisionnel de 1,46 et une structure financière solide, avec un ratio dette nette / ebitda prévisionnel de 4,6 et une dette nette / capitaux propres de 109% compte tenu des comptes courants des partenaires et de l’actualisation des lignes destinées au financement des programmes immobiliers.

L’analyse du projet conduit à une cote de crédit de B et à un taux d’intérêt annuel de 7,4%.

*Le multiple de FCCR à 1,46 signifie que la société a une marge de sécurité de 46 % par rapport à sa capacité à rembourser ses échéances de crédit.

L’avis d’expert est donné à titre indicatif sur la base des éléments fournis par le porteur du projet et des informations provenant de nos bases de données (fichier de donnée externe). Cet avis ne constitue qu’un élément de réflexion dans la prise de décision d’un prêteur pour participer au financement d’un projet.

Points forts :

  • Bonne performance historique basée sur une clientèle diversifiée.
  • Bonne capacité de remboursement avec un FCCR prévu de 1,46.
  • Constructeur d’expérience.

Mise en garde :

  • Activité cyclique de promotion immobilière.

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