Le fonds BNP Paribas Sustainable Bond Euro Short Term X recherche, sur un horizon d’investissement d’au moins 1 an, une performance (nette des frais de gestion) supérieure à l’indice de référence monétaire EONIA (Euro Overnight Index Average).

Le fonds met en place une stratégie en 4 étapes pour atteindre ses objectifs :

•  choix d’exposition au marché (sensibilité des taux d’intérêts, risques de crédit…)
• détermination quantitative de l’allocation du risque
• Choix des émetteurs par segment de courbe et de notation
• construction du portefeuille

La compartiment investit en produits de taux, libellés en euros. Nous entendons par là les obligations, qu’elles soient à taux fixe ou variable. Le fonds investit également en obligations convertibles (pas plus de 10% de l’actif net). D’autres instruments monétaires sont utilisés (dont des OPC de classification monétaire).

Les titres de titrisation (ABS, pour Asset-Backed Securities et MBS) sont également des instruments utilisés.

Les obligations considérées comme titres spéculatifs (note inférieure à BBB- [S&P] ou Baa3 [Moody’s] ou BBB- [Fitch] ou sans notation « émission » ou « émetteur » ne pourront représenter plus de 20% de l’actif net du fonds.

Les titres de créances et instruments monétaires de la zone euro représentent entre 10 et 100% de l’actif net, et ceux des pays de  l’OCDE hors zone euro entre 0 et 90%.

La dette privée, quant à elle, peut représenter 100% de l’actif net en fonction de la situation.

Les dérivés peuvent enfin être utilisés, à des fins de coverage ou d’exposition.